券商机构在资本市场具有得天独厚的先天优势，这是其从事财富管理业务的主要突破点之一。围绕资本市场的投资研究、风险定价、资产获取、资产投资管理、产品创设等均是券商机构发展财富管理业务的核心比较优势。尤其是投研能力和风险定价能力，恰是其他财富管理机构较为薄弱的环节。面对广阔的财富管理市场，以及自身经纪业务的下滑的局面，券商亟需进行业务改革，推动经纪业务向财富管理业务转型。

　　目前，国内券商财富管理还处于初级阶段，除中金外，其他券商暂时没有形成成熟的财富管理体系，业务仍然以产品为中心，以代销金融产品为主要形式。并且产品体系不够完善，缺乏对客户的个性化定制，产品深度挖掘空间大。产品包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、另类投资基金和QDII基金六大类别，另类投资产品较少，只有少数公司如中金公司、中信证券等可以提供私募股权基金等高端产品，并且在艺术品投资、财富传承方面也十分薄弱。未来，国内券商可以从以下几个方面推进财富管理体系的建设。

　　1.完善组织架构

　　从国际经验来看，高盛、摩根士丹利等作为券商成功开展财富管理业务的典范，均设置了独立的财富管理部门。为顺应财富管理转型发展，券商机构应进行组织架构调整，完善财富管理组织构建的建设。近来，中信、银河、兴业已将经纪业务部门改名为财富管理部门，并采取更加符合财富管理业务发展的管理方式。

　　2.加强投顾团队建设

　　财富管理业务要想发展，高质量和数量充足的投顾团队必不可少。据统计，美林证券、摩根士丹利、瑞银等国际领先投行的投顾人数都达到了10000人以上，财富管理团队不仅配置全面、分工专业化，而且对于投顾人员素质要求高。以瑞银为例，瑞银的投顾团队不仅有研究金融市场的行为金融学专家，同时，瑞银要求其投顾人员必须拥有4年以上专业经验，并且必须是优秀大学/商学院的MBA学位。

　　国内的头部券商中，中信建投的投顾人数为1945人，华泰证券投顾人数为1745人，与国际领先水平差距明显。并且国内券商投顾团队普遍存在资历较浅、专业能力不足的问题，难以为客户提供专业化的资产配置方案。完善投顾人员培训体系，提升投顾人员专业能力，是国内券商增强财富管理业务竞争力的当务之急。

　　3.建设个性化产品体系

　　券商客户群体相对单一，相较于银行客户，券商客户的风险偏好明显较高，券商在财富管理财产研发时需要有所侧重。未来，券商应当积极发挥自身的比较优势，整合券商内外部投研、投行、直投等大投资资源，搭建起符合券商客户特点的财富管理产品线，为客户提供大类资产配置和投资管理服务，建立一个全方位、多层次的投资咨询服务体系。并且依托在资本市场上的优势，券商可以为客户提供与资本市场相关、独有高质量产品的通道，如合作投资(co-investments)、股权投资产品等，实现差异化竞争。

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