随着国内高净值人群的增加，大家对汇率的关注日益剧增，投资环境动荡和美国 加息预期的增强使得一些小康家庭开始将目光投向海外市场的投资产品。今年年初至今，人民币对美元累计贬值超过5%。尤其10月份以来，在美联储加息预期升温、美元日益走强背景下，人民币贬值压力持续加大，人民币对美元汇率中间价接连跌破6.7、6.8和6.9三个整数关口。在此背景下，外币理财产品的收益率受到一定程度影响。

　　根据普益标准数据显示，截止2016年11月30日，美元理财产品全年共发行了1333款，占据外币理财产品的主导地位，约占发行总量的76.91%；其次是澳元，发行了200款，占发行总量的11.55%；接下来依次是港元、英镑以及其他外币理财产品，分别占据外币理财产品发行总量的5.83%、5.37%、0.34%。

　　图表2：不同币种外币理财产品收益率走势图

　　从收益率方面看，鉴于当前市场利率的不断下调，加之人民币兑美元汇率受到美国经济复苏、美元走强影响受到回调，都一定程度压缩了外币理财业务的盈利空间，使其收益率出现波动。今年以来，银行发行的外币产品整体预期收益率维持波动的趋势，不同币种的预期收益率有升有降。其中，美元理财产品稳中有升，11月份的平均预期收益率为1.65%，与1月份相比上升了1.52%；尽管澳元理财产品的预期收益率明显高于其他外币产品，但是澳大利亚央行连续降息使澳元理财产品的收益率收到影响，从年初开始收益率就有一个比较明显的下滑趋势，从1月份的2.73%大幅下降63个BP到11月份的2.10%，降幅约23%；英镑理财产品在经历了4月和5月份的一个显著波动之后，受英国脱欧影响，6月份明显下调后，呈现缓慢下滑趋势，最终维持到0.5%上下的低收益率水平；港元外币产品在全年里没有较大幅度的波动，基本维持在1%的收益率水平不变。

　　当前实体经济下滑、债券违约和资产配置荒均导致银行理财产品收益持续下滑，从1月份的4.28%下降63个BP至9月份的3.65%，10月份开始有所回升。与此同时，美元持续走强促使形成了较好的市场预期，导致美元理财产品的平均预期收益率有所上调。再加上美元理财产品在外币理财产品中的发行量占到七成以上，如此一来即便澳元和英镑理财产品收益率有所下降，但是整体收益率持稳。而随着人民币理财产品收益率的大幅下调，使二者之间的差异有了窄幅缩小，但仍存在较大的差距。

　　普益标准数据显示，截至2016年12月05日，商业银行今年共发行了1744款外币理财产品，较之2015年外币理财产品全年累计发行1339款，今年的发行量有大幅度增加。面对外币理财的升温，普通投资者一定要理性投资，不要盲目配置外币理财产品。以美元为例，美元理财产品收益远低于同期人民币理财，只有当美元升值空间大于人民币和美元理财的收益差，这时投资美元理财才划算。当然还要考虑到其中的价格损失，整体来看，外币理财产品的实际收益可能与人民币理财产品相比，还是有一定的差距。

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