在进行个人资产配置时，购买银行理财产品是大多数人的选择。然而随着资管新规落地、货币基金T+0赎回限额整改、互金平台频频爆雷等因素扰动，银行理财市场正起着不小的变化。从6月行情来看，银行理财市场并未出现年中效应。在业内看来，经历了4个月连续下跌的银行理财产品，下半年仍有许多不确定因素。

6月浙江银行理财产品4803款

环比减少517款

相比去年银行的年中行情，今年显得有些冷淡。在杭州一家国有企业上班的小李，平时个人投资方面就是选择的银行理财。他说，去年6月的时候，各家银行争取业绩，理财产品收益也跟着上升。想着今年年中再入手点好产品，没想到比来比去收益都不是很理想。

记者从各家银行了解到，今年银行理财收益并没有出现大幅反弹的年中行情。实际上今年3月份以来，银行理财市场就结束了一年多的持续上涨趋势，开启下降通道。7月份国有大行或股分行，收益5开头的仅在少数。

普益标准数据显示，6月浙江省发行量为4803款，环比减少517款；银行理财收益下跌8BP，为4.54%；净值产品存续量为1688款，环比增加155款。融360分析师认为，银行理财平均预期收益率持续下降主要是由于近半年来市场流动性较宽松，收益率略有下降趋势，但整体水平比较稳定。

净值型理财产品增长

下半年或迎来高峰

除了收益的下降，保本理财的退出和净值理财量的上升也是银行理财市场的一大特点。Wind数据显示，与今年1月相比，6月份非保本型收益类型占比增加了5.87%。其中，净值型理财产品发行量增速最为明显，尤其在4月末资管新规发布以后，5月份和6月份净值型理财产品的发行量都有不同程度的增加。

据融360不完全统计，6月份净值型理财产品的发行量为171款，较1月份增长158%。与高增速相对的，是其占比仍然处于较低水平。相关数据显示，6月份净值型理财产品占比仅为1.51%，预期收益型理财产品仍占发行量的绝大部分。

相比净值型理财产品，投资者对保本理财产品仍保持关注。多年关注银行理财的陶先生表示，银行理财产品买的最多的就是保本理财，如今客户经理经常会推荐其他的理财产品，自己在手机银行也会做做比较。“从收益和风险来看，一些产品也是很值得购买的。再加上银行机构的可靠，即使没有保本产品，也还是会购买银行理财产品。”

杭州一家银行个金部工作人员告诉记者，相对来说，大众投资者更依赖于保本收益型理财，净值型理财产品无论从产品设计、投研能力还是销售能力上，仍属于薄弱环节。未来将投入更大精力重点发展符合监管要求的净值型理财产品，预计下半年会继续出现净值型理财产品的爆发式增长。

下半年收益或将继续回落

市民可据自身风险偏好选择

在业内看来，受到P2P行业爆雷、股市持续下跌、互联网理财严监管等因素影响，部分投资者的资金可能回归银行理财产品，下半年银行理财产品规模或将迎来一轮较快增长。而随着资管新规的落地，下半年银行理财产品的平均预期收益率或将继续小幅回落。

分析人士称，净值型理财产品的总量依然偏少，预期收益型理财产品仍占发行量的绝大部分，银行理财净值化的道路仍然任重而道远。随着净值型理财产品增长、保本理财发行量收缩，市民在购买理财产品时，需要打破刚性兑付的固定思维，要选择与自身风险偏好及能力相匹配的理财产品，可优先选择有投研能力和综合理财服务的正规持牌金融机构。

融360分析师表示，随着央行引导流动性合理充裕，流动性有所缓解，理财收益率开始下行，这一趋势在下半年或将持续。而随着互联网理财监管的逐渐补缺，投资者逐渐回归理性，银行理财市场或将迎来更大机遇。