7月2日，由普益标准主办、普益集团联合主办的《2020中国中产家庭资产配置白皮书》发布会在蓉举行。以“化解财富焦虑解锁增值密码”为主题的本次发布会上，普益标准和普益集团联合发布了《2020中国中产家庭资产配置白皮书》(以下简称《白皮书》)，通过覆盖全国共21个省直辖市的中产家庭样本的抽样调研，从年龄、学历、收入、投资经历等多个维度探索中产家庭的资产配置现状与需求，并提出相应的建议。同时助力财富管理机构完善自身的产品和服务体系，更好地为中产家庭提供资产配置服务。

画像：平均年可投资资产50.76万元

《白皮书》显示，中产家庭呈年轻态，学历水平较高，生育水平较低，劳务工资为主要收入来源，收入与年龄、学历具有一定正相关性。

其中，近八成中产家庭主要收入来源是劳务工资报酬，家庭收入多集中于50万及以下，平均年收入为56.04万元。六成以上中产家庭年可投资资产集中在10万-30万区间，平均年可投资资产50.76万元。从年龄特征来看，中产家庭的可投资资产分布与其年龄特征、收入结构基本吻合。

痛点：配置结构不合理

值得留意的是，《白皮书》显示，中产家庭资产配置普遍存在财务压力大、理财知识匮乏、资产配置长期项目规划不足、结构不合理等问题。

其中，传统稳健型理财产品收益持续下滑，与中产家庭收益预期存差距，中产家庭投资满意度不高。整体看，在稳健型理财产品收益持续下滑的背景下，中产家庭难以像往常一样，在花费较少时间精力、承担较低风险的基础上获得与之前对等的收益回报。

此外，《白皮书》指出，当前中产家庭的资产配置还存在以下问题：一是配置理念不成熟，仍有“刚兑”期待，7.27%的中产家庭对传统预期收益兑付的资管产品净值化运作仍有排斥，不愿接受本金损失，近一半(49.14%)中产家庭对净值化资管产品的运作较担忧;二是财富保障水平低，长期项目支出配置规划不足，仅有不到三成(28.98%)的中产家庭对财富保障及家庭风险管理有比较高的了解，26-35岁家庭普遍在子女教育、养老、医疗等长期项目支出配置方面缺少全面规划;三是配置结构不合理，住房资产占比较高，平均占比达52.33%，金融资产中存款及银行理财等固收类资产配比高，金融资产配置结构有待优化;四是养老、医疗规划不足，过半中产家庭年均保费开支不足家庭年收入的一成，家庭全员保险配置率不高，主要以重疾险、医疗险、意外险为主，保单量并不高，但提高保险配置比例意愿明显。

需求：计划增投金融资产

针对中产家庭金融资产配置需求，《白皮书》指出，中产家庭资产配置目标以稳健增长为主，公募基金增投欲望最强，倾向于专业机构打理投资。

《白皮书》显示，中产家庭的资产配置需求呈现出与高净值等财富群体不一样的特点。从配置目标来看，37.81%的中产家庭资产配置目标以稳健增长为主，36-45岁中产家庭群体“冒险”精神较突出，26-35岁群体更为激进。

从配置结构来看，中产家庭的公募基金增投欲望最为强烈，有61.72%的中产家庭计划未来一年提高公募基金资产的配置，股票、商业保险、私募基金紧随其后。其中，中产家庭自主投资和通过基金持有股票资产比例相当，但自主投资股票投资满意度不高。

从决策方式来看，多数中产家庭更倾向于选择专业机构打理投资，注重服务机构的专业性，同时也在产品的丰富性和收益性、服务的多元化等方面对服务机构提出了更高的要求。

建议：进行多元化资产配置

针对中产家庭资产配置现状与需求，《白皮书》建议，中产家庭需确立合理的资产配置目标、进行多元化资产配置、优化金融资产配置结构、并选择专业的财富服务机构。

具体来看，一是要立足家庭生命周期，从家庭所处阶段的需求出发，确立合理的家庭财富配置目标，以确保家庭的发展能有序实现，同时强化风险意识，将风险管理作为中产家庭资产配置的重要目标。

二是要把握宏观政策趋势，尤其是要深刻认识到在“房住不炒”的政策背景下，房地产资产配置价值有所下降，应树立资产配置理念，进行多元化资产配置。其中，金融资产凭借差异化的风险收益特征，能全面满足中产家庭的资产配置需求。

三是要确立整体配置逻辑，通过分散投资，优化金融资产配置结构，实现安全性、流动性与收益性三大目标统一，组合产品或成最佳选择。其中基金组合与保险组合凭借多方面的优势成为投资组合产品中的趋势代表。

四是要选择科学配置方式，金融资产配置是专业性相对较强的领域，中产家庭可委托专业机构，合理设计专业化与个性化的资产配置方案，更好地满足自身资产配置需求。