长久以来，银信合作的通道业务推动信托业资产规模迅速膨胀。然而，近年来，资管行业的监管力度不断增强，通道业务更是受到监管的重点关注。资管新规发布以后，通道业务快速压缩，信托业资产规模迎来拐点。2018年以来，信托业资产规模持续下降，信托业依赖通道业务的发展方式难以为继，业务转型迫在眉睫。

　　近年来，随着我国经济发展模式的转变，消费已然成为拉动我国经济增长的主要动力之一。数据显示，2018年上半年最终消费支出对GDP的增长贡献率高达78.5%。在此背景之下，国家出台一系列政策，大力鼓励发展消费金融，以拉动内需，推动消费升级。并且，随着各大电商的不断渗透，消费金融的接受度也得到大幅提升。在政策引导资管行业脱虚向实的背景下，消费金融成为信托业转型的一个重要方向。2018年开展消费金融业务的信托公司新增13家，全部68家信托公司中已有近40家布局该业务领域。信托业协会数据显示，截至2018年末，消费信托的余额仅有3000亿左右，相较于整个消费金融约9万亿的市场规模，消费信托无疑拥有十分广阔的增长空间。

　　目前，消费金融的主要参与者有商业银行、持牌消费金融公司、互联网消费金融、线下小贷等，其中商业银行凭借资金优势直接发放短期消费贷款，占据着绝大部分市场份额。融资渠道有限是消费金融公司面临的主要难题之一，而信托公司无疑拥有更为丰富的融资渠道，这也是信托公司相对于除银行外的其他参与者最大的优势。以强大的融资能力为支撑，信托公司不但可以为前端的各类消费金融公司提供资金支持，也可以更深层次的涉入消费金融领域，并通过不断地提升自身的风险管理能力，打造自己的消费金融业务闭环。

　　但是，信托公司布局消费金融，也面临着一些的挑战。其一，特定风险管理能力不足。消费金融对信托公司而言是一个较新的领域，信托公司传统业务的风险特点是单笔金额大风险集中度高，而消费金融的风险特点是单笔金额小、风险分散，此间相去甚远，信托公司缺乏相对应的风险管理经验与能力。

　　其二，强监管背景下，合规风险再迎挑战。消费金融作为一个新兴行业，近几年来发展迅速，但由于发展初期监管不足，使得行业内鱼龙混杂、良莠不齐，风控不严、暴力催收、个人信息泄露等各种问题层不不穷。2017年以来，行业监管力度大幅加强，加速行业出清。因此信托公司在消费金融的业务开展过程中，需要尽可能谨慎的选择合作对象，最大限度地规避合规风险。

　　除此之外，消费场景经验的不足，是消费信托发展又一大障碍。大数据处理与分析能力也是信托发展消费金融不可缺失的一环。

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