民营企业或者小微企业融资难的问题是一个世界性的问题，这也是为什么2005年联合国提出，要发展普惠金融，号召各国政府想办法来提高或者改善对小微企业和低收入人群的服务。所以，中国同样存在民营企业融资难的问题不奇怪。

而民营企业融资难在中国更加严重。因为，通常情况下，银行会偏好大企业和国有企业，所以把民营企业挤出去了。民营企业融资难，在相当程度上是由于我们在正规部门的政策抑制加剧了这个问题。直接的结果就是导致非正规市场的利率进一步提高。所以，中国融资难的问题之所以会变得这么严重，除了一般普遍性的小微企业获客难、风控难的困难以外，还有一个很重要的原因是正规部门利率的抑制导致更多的民营企业不能从正规部门获得融资，而且到非正规部门以后，成本会变得非常高。

所以说，融资难和融资贵是两个问题，对于大部分民营企业来说，如果能从正规市场融到资，既使是利率上浮其实也不是那么贵。但是从正规市场融不到资，只好到非正规市场，这个时候的融资成本就很高。之所以正规部门的融资难和非正规部门的融资贵合在了一起，在相当程度上是我们的政策抑制加剧了这个问题。

最近民营企业融资难的问题突然进一步恶化。部分原因可能是因为我们防范系统性金融风险所采取的一些措施。但客观地说，这些措施确实都是必要的。金融交易要监管全覆盖，无非就是要去杠杆。监管全覆盖和去杠杆最后导致的直接结果就是在非正规部门的金融交易萎缩。

2018年上半年，影子银行的交易减少了两万亿。很容易想象，假如银行要收紧信贷，降低杠杆，首先会收紧风险比较高、不稳定性比较大、缺乏抵押资产的客户。所以，监管全覆盖和去杠杆政策最后可能确实对民营企业导致了非常大的打击。但我想特别说明的是，我并不认为这个政策本身是决策部门专门设置了用来打击民营企业的。客观上说，这些措施对于防范系统性金融风险，确实是十分必要的。很可惜的是在实施的过程当中，最后变成了对民营企业融资很大的伤害。

概括起来就是：一、民营企业融资难是一个世界性的难题；二、中国的民营企业融资尤其难，相当一部分问题是政策扭曲导致的；三、当前为防风险出台的一些很好的短期政策，在实施过程中，确实对民营企业造成了很多的伤害。

相信我们政府也充分理解这个问题，从中央到政府都采取了很多的政策，2018年，国务院已经开了4次常务会议，要解决民营企业、中小企业融资难、融资贵的问题，具体而言我们也看到了一些举措。毕竟民营企业的发展关系到中国经济的发展，因为民营企业对于中国的就业、增长、利润、生产率和创新都有举足轻重的地位。从根本上解决民企融资难、融资贵有以下四个政策思路，其中数字金融可以发挥很重要的作用。

第一，要真正解决民营企业融资难的问题，首先需要放弃一些行政性思维，行政性的手段在短期是可用的，但不是解决根本性问题的办法。根本性的思路应该是市场化的策略，尤其是利率市场化和市场化的风险定价。

第二，对于个别企业在特定时期出现的问题，政府可以通过财政和政策性金融手段给予扶持，这是可以理解的。如果他们对增长、稳定都很重要，政府可以做，但是这个责任要由政府来承担，这个单要由政府来买。

第三，中国的金融机构在解决民营企业融资获客难、风控难方面已经积累了宝贵的经验，简单来说是，线下靠软信息，线上靠大数据。实际上，最佳的模式可能是线上线下相结合。

第四，监管部门应该积极支持市场化的、服务民营企业的、风险可控的金融创新，具体来说，短期内我们可以在三个方面发力：发牌照、开放征信系统、解决远程开户的问题。

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