引子：2018年，招商银行、中国银行等多家银行巨头宣布将投入不低于上一年度营业收入的1%用于金融科技研发。过去十几年里，银行资管依托传统渠道优势和资金池运作模式实现迅速扩张，也被人们喻为“躺着赚钱”。金融严监管给中国资管行业带来前所未有的挑战与转型压力，而金融科技必将成为这场“转型之战”中襄助银行资管占领高地的“尖兵利刃”。

伴随着资管新规与理财新规的相继落地，商业银行资管业务亦迎来全方位挑战，涉及到销售端、投资端、运营管理等诸多方面。无论是资管新规还是理财新规，都要求银行资管告别过去的粗放经营模式，向“真资管”和“以投资者为中心”转型。

从销售端来看，客户群体的扩大与服务方式的转变将颠覆银行财富管理端业务模式。面对理财新规关于面签、双录、产品宣传、服务、信息披露等要求，仅通过传统的理财经理线下业务模式使得银行面对广阔的长尾客户市场无能为力。充分挖掘客户信息、高效的客户分析与响应、精准的客户服务是未来银行财富管理业务的致胜之道。

从投资端来看，对内，银行自主投研能力不足；对外，银行对委外合作机构的管理亦粗糙。过高的人均管理规模透露出银行资管人才配备不足的现实。在不具备配套的薪酬体系和激励制度时，投研能力短期内将无法通过人才队伍的扩充而迅速提升。另外，理财新规关于银行合作机构的资质要求以及管理要求，使得银行必须实现对于合作机构的精细化管理，即实现从投前、投中到投后的全流程评价和监控。

从运营管理来看，理财产品形式改变后，随之而来的将是运营模式的转变。产品净值化转型对产品的交易、估值、结算、信息披露等提出了更高更严要求，资管新规、理财新规亦考验银行理财风险管理的深度与广度，而资管子公司的逐步落地，更将直接考验银行的运营管理能力。

上述转型痛点制约了银行资管的有效转型，可以认为，若不能全新架构金融科技，银行资管转型只能是空谈。拥抱科技，对内提升效率与能力边界、对外提升客户使用体验与服务产能是理财新规下商业银行理财业务快速转型的核心驱动力。

销售端，开发智能财富管理系统。通过大数据，洞察客户需求；通过策略模型，快速响应需求；通过场景架设，直击需求痛点；通过智能平台，实现全天候服务。

投资端，开发资产配置系统。自主投资以投研系统为核心，以庞大的金融数据库、丰富的资产配置策略与模式为底层基础，提供充分的投研支持；委外投资以MOM管理系统为核心，在标准化的评价流程下，通过内外部数据库的联动，对管理人实现投资全流程的评价，提升银行对委外业务的主动管理能力。

运营管理端，开发运营管理系统。以运营数据为内核，打通全业务链条，通过信息化建设，实现风险穿透；通过对交易、估值、结算等系统的架设，完善净值型产品的运营。未来，在资管业务剥离、理财产品托管的要求下，运营管理系统将是银行大力发展托管业务，架构托管系统的基础。

我们认为，系统开发的核心理念是整体规划、分步实施、快速迭代、系统整合。理财新规下，对系统建设的整体规划是建立以智能财富管理系统、资产配置系统、运营管理系统等三大系统为支撑的智能资管系统。系统的建设必须建立在金融逻辑与业务逻辑之上，根据系统的重要性、紧迫性、所需资源的多寡、开发的难易进行不同的时间规划与功能规划，在标准版的基础上，根据银行个性化需求逐步迭代升级，嫁接到本行已有的系统模块，最终形成资管系统的全面整合。

报告全文：若不全新架构金融科技，银行资管转型只是空谈