2017年，消费金融行业的发展可谓冰火两重天。一方面，随着消费信贷需求的快速释放，以及金融科技对互联网消费金融业务效率的大大提高，2017年消费金融行业快速发展。从数据来看，2017年上半年主流消费金融公司（苏宁消费金融、马上消费金融、招联消费金融、中银消费金融、2345 贷款王、中融金等，包括持牌机构与非持牌机构）的营收与净利润均出现大幅增长，表明行业整体处于快速发展阶段。与此同时，随着消费金融行业的快速发展，2017年互金企业尤其是互联网消费金融企业掀起海外上市狂潮。从4月份信而富在纽交所上市起，截至11月底，2017年已经有5家消费金融类企业在美国上市。

　　另一方面，经历了2015年下半年至2016年集中爆发的风险外溢事件，2017年网络借贷、现金贷等互联网消费金融领域的监管不断规范，问题平台逐渐退出，各类业务逐步纳入金融监管体系。在监管不断规范的背景下，互联网消费金融行业参与主体数量持续减少。以P2P平台为例，网贷之家数据显示，截至 2017年11月，正常运营的网贷平台还有1954个，相当于2015年11月最高峰3476的56.2%，若算上已经退出的4000个问题平台，则当前还能正常运营的平台仅占累计总平台数的1/3。

　　虽然2017年互联网消费金融行业的监管不断规范，尤其是年底更是迎来三份直指现金贷、网络小贷、P2P等消费金融领域的监管文件，但预计2018年消费金融行业仍将维持需求景气的局面。在消费观念不断转变、居民收入持续增加、消费金融产品和服务快速创新的背景下，消费金融领域存在很大提升空间，因此， 2018年消费金融行业有望持续增长，市场规模将进一步扩大。

　　参与主体方面，预计持牌消费金融公司的参与力度将进一步加大，P2P、小贷公司等主体的市场份额将有所下降。2010年以来，获得银监会批复的消费金融公司共25家，其中22家已开业，除上海、广州外，其余城市分布基本是“一省一家”。虽然持牌消费金融公司起步较早，但是受限于场景、流量、数据等原因，发展较为缓慢。反而是具有场景、流量、数据优势的互联网企业在消费金融行业取得了先发优势，同时一大批P2P、小贷公司等快速切入消费金融领域，发展迅速。不过，在放贷主体资质、信息披露、校园贷、现金贷等方面监管不断趋严的背景下，预计P2P、小贷等主体在消费金融市场的份额将逐步下降，而具有牌照优势、早已纳入正规监管体系的持牌消费金融公司将迎来弯道超车的机会。

　　消费金融行业未来的发展空间仍然广阔，但是在经历了野蛮生长后，走向合规是这个行业面临的迫切要求。在金融监管环境趋严的背景下，2017年网贷、现金贷等互联网消费金融领域受到的监管不断加强，预计2018年监管层将出台更多的监管细则，逐步将互联网消费金融全面纳入正规金融监管体系，互联网消费金融的合规之路也许才刚刚开始。通向合规的道路上，消费金融行业将出现两级分化的局面，不合规的小平台将逐步退出市场，行业巨头将在享受龙头红利的同时面临较大的“去杠杆”压力。

　　近期连续的监管重拳对于行业的规范发展是非常有必要的，内容也基本符合市场的预期。未来拥有场景、数据、风控基础的主体以及具有牌照优势的持牌消费金融公司将继续受益于整个消费金融市场的快速增长，真正优秀的网贷企业和商业模式，一定能给用户和社会带来更好的体验和价值。

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