一、银行理财收益分析

关于银行理财产品收益状况，根据银行业理财登记托管中心的相关报告，2016年上半年，封闭式产品按募集资金额加权平均年化收益率为3.98%，其中封闭式非净值型理财产品加权平均年化收益率为3.96%，封闭式净值型理财产品加权平均年化收益率为4.58%。此外，开放式非净值型理财产品加权平均年化收益率为3.32%。综合比较，封闭式净值型产品平均收益较高。另据统计，2016年上半年，终止到期的理财产品中有68款产品出现了亏损，亏损的产品中62款为外资银行发行的结构化理财产品，5款为外资银行发行的代客境外理财产品，中资银行有1款面向机构销售的结构化理财产品发生亏损。亏损产品占全部终止到期产品的0.08%，亏损理财产品本金的平均偿还率是91.06%。

二、信托产品收益分析

信托行业经过多年发展，产品的结构发生了很大的变化。集合资金信托产品由于其特有的优势，数量和规模一直保持快速增长，在所有信托产品中的占比得到了明显的提升，因此集合资金信托产品可以代表信托产品的基本情况。

集合资金信托产品整体收益率经历了三次大的调整和变化。根据普益标准统计数据库，自2011年1季度开始，集合资金信托产品整体收益率开始趋势上升，在2012年1季度达到最高的9.39%之后趋于下降，在2013年1季度达到最低的8.42%，这是第一个大的调整阶段。此后，集合资金信托产品整体收益率开始经历第二阶段的调整，从2013年1季度至2014年1季度，集合资金信托产品整体收益率的变化幅度低于1个百分点。第三个调整阶段从2014年1季度开始，并持续到2016年2季度，在这一时间区间内，集合资金信托产品整体收益率先是趋于快速上升，此后又趋于快速下降。

总体而言，从2011年1季度开始至2016年2季度结束，就集合资金信托产品整体收益率来说，整体收益率的最小值发生在2016年2季度，只有7.21%；整体收益率的最大值发生在2015年1季度，达到9.65%。需注意的是，自2015年1季度之后，集合信托整体收益率不断下降，连续跌破9整数关口、8整数关口。2016年集合信托产品收益直接下降至7.21%，创集合信托产品收益率历年新低。

三、总结

银行理财产品相比信托产品，面临的收益损失风险较小，对应的收益水平也较低，但收益波动幅度也相对柔和很多。而且，目前来看，银行理财产品存在银行的“隐性担保”，收益基本都是刚兑的，对于风险承受能力低的投资者来说，仍然是比较稳健的资金增值手段。随着监管机构打破“刚性兑付”的力度加强，政策施压下，银行理财产品的优势将会被弱化。未来来看，信托产品尤其是集合资金信托产品依然具有较高的投资回报率，相比银行理财产品，信托产品依然是较好的投资理财方式。

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