随着越来越多现金贷企业赴美上市，极高的利润、难以把控的风控、坏账的争议、资金的来源成为焦点。近日，关于趣店CEO罗敏的发言让群众把目光投向了以趣店为首的现金贷行业。自此，隐秘埋头苦赚的现金贷江湖，一步步暴露在阳光之下。

　　以趣店为案例，其利润离不开自2014年以来业务量每年高速增长，而快速增长背后资金来源究竟是什么？作为一家本身并无发放贷款资质的公司，又是通过什么模式实现高额贷款交易量的？

　　从本质上看这类公司的资金来源主要有四类，包括银行、消费金融公司、P2P、小额贷款公司。截至2017年6月末，趣店资金来源中的自有资金占比降至44.5%，为170.25亿元；来自信托的资金55.57亿元，占比14.6%；表外交易28.15亿元，占比7.4%；与P2P平台合作资金127.92亿元，占比33.5%。趣店的招股书显示，其2014年至2017年上半年的信贷交易总额分别为5.78亿元、42.54亿元、322.31亿元、382.06亿元。其业务从2014年起步，最初资金主要来自于与P2P平台的合作，当时这部分资金占比达88.6%，自有资金仅占11.4%；2015年沿用这一模式，但自有资金比例提升至25.7%。2016年趣店开始拓宽资金获取渠道，引入信托和表外交易资金，扩大自有资金比例，同时缩减与P2P平台合作资金的比例。2015年是其自有资金占比的高峰达60.6%，总额195.23亿元；2017年6月末自有资金占比降至44.5%，为170.25亿元。其余资金渠道的情况为，截至2017年6月末，来自信托的资金55.57亿元，占比14.6%；表外交易28.15亿元，占比7.4%；与P2P平台合作资金127.92亿元，占比33.5%。

　　具体看趣店这四类资金方：第一类是机构直接提供融资资金，这类机构为银行和消费金融公司，对应为表外交易模式，其交易成本占比约在10%左右。纵观这四类资金模式，实际上现在多数从事现金贷业务的公司本身都缺乏直接发放信贷的资质，而通过与有直接贷款资质的机构合作，包括银行、信托、消费金融公司和小贷公司。这种借道银行、信托、消费金融公司贷款的助贷模式，在今年业务爆发之前，已经是较为成熟的操作模式。

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