《中国金融稳定报告2017》披露：截至2016年末，银行表内、表外理财产品资金余额分别为5.9万亿元、23.1万亿元；信托公司受托管理的资金信托余额为17.5万亿元；公募基金、私募基金、证券公司资产管理计划、基金及其子公司资产管理计划、保险资产管理计划的规模分别为9.2万亿元、10.2万亿元、17.6万亿元、16.9万亿元、1.7万亿元。剔除交叉持有的因素后，各行业金融机构资产管理业务总规模约60多万亿元。其中可以发现在华的外资银行很少发行理财产品，理由很简单，因为无论表外理财还是表内理财，银行都在承担刚兑责任，发挥的是类似于存款的责任，在利率市场化的环境下，直接上调一部分即可。

　　而回顾银行理财的发展历程，整体上从表面来看可以说是需求产生的。改革开放30多年来，中国经济快速发展，企业对直接融资需求日益增强，金融机构对改进单一业务结构和盈利模式也日益迫切，所以作为收益相对较高又有很好信用的银行理财有效连通了投资与融资，其快速发展是居民、企业和金融机构共同的需求。但是回顾银行理财的发展进程，真正意义上的产生正式符合萨伊定律，即供给创造需求。在当时的产生中主要有三个原因：一、绕过贷款规模的约束；二、应付贷款集中度监管；三、规避行业投向限制。而在第二阶段中，本身理财业务可以说唤醒了居民的财富管理意识，而且外部利率市场化步伐加快，银行存款竞争白热化，还有互联网和资本市场的分流，竞争激烈。但是为了获得最大化利润，银行实行二级价格歧视，针对利率敏感不同程度的客户，设计了不同的理财产品，种类也就丰富多样，逐渐也成为了银行中收的主力军。但是从拜访银行的过程中可以发现，银行理财的出现在很多中小银行意见分歧较大，因为相关学术研究可以发现，在短期内银行理财会造成存款的波动，但长期来看很有可能会对存款造成替代效应。这就造成很多长期以存贷为传统业务的银行难以接受。这是发展的第二阶段。第三阶段也就是目前和不久后的未来，因为资管大时代已经到来，而且因为信贷管制、利率管制、外汇管制以及物价上涨导致存款出现负收益以及经济金融化、金融市场化的情况下，金融中介作用相对降低，由此引发社会融资由传统的间接融资转向直、间融资并重的过程，原来的机构客户也可能因为寻求更便利和低成本的融资渠道而脱离银行这种受到严监管和高成本的金融机构，直接在证券市场上通过发行股票、债权、票据等直接筹措资金，金融脱媒浩浩荡荡，顺势者昌，银行必须从原来的被动发行理财转向积极拥抱资管业务，为此在摆放的客户中可以发现，很多资管部都从金融市场部的二级部门独立出来，成为独立运行的事业部甚至是子公司。此外银行在这个金融脱媒的过程中可以发现一些新的机遇，比如在资本市场分流银行储蓄的同时，有一部分会议同业存款和企业存款的形式回流到银行中，同业存款的增长与资本市场发展有着较强的相关性；随着直接融资的增长，银行可以在融资融券、证券质押贷款等支持金融市场与金融交易的新型融资业务中获得发展契机；在支付清算领域可以获得发展机会，如证券公司的各级资金汇划与清算；在企业理财、现金管理以及资产管理咨询服务中一片蓝海，银行可以通过多样化资产配置，提高理财产品的收益此外可以提高理财的专业性，回归理财本源；金融脱媒的过程有利于银行更加有效管理风险，如可以通过互换、期权、期货等管理市场风险，通过发行债券、证券化等工具管理流动性风险；最后在这一过程中也有利于相应金融工作会议中的服务实体经济号召，让银行发行自己身段，主动与非银金融机构合作同时与企业合作，主动寻找客户，拓宽自身资金来源和投资渠道。

　　从2005年光大银行发行第一款理财，到现在浩浩荡荡十二年，对人类来说是一旬的时间，但是对银行理财来说才刚刚起步，路漫漫修远兮，当上下求索，顺势为方大有可为。

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