从理财市场内部来看，我国理财业务的潜力不不可谓不巨大。以一组数据为例，目前美国居民的金融资产是其GDP的3.9倍，而我国只有1.7倍；在产品的投资结构方面，美国的金融类资产只有25%是投资在固定收益类产品，而我国目前则高达70%。所以从这一组数据可以预测未来我国银行理财市场有着巨大的需求。而从理财市场外部来看，银行躺着赚钱模式在金融科技的浪潮下已经一去不返，只靠存贷差已经无法撑起银行多金的形象，面临着从传统的信贷业务为主转向资产管理时代，在“渠道为王”依然成立的前提下，“资管为王”也越来越重要，那么问题来了，新形势下中小银行的资产配置策略应该怎样呢？

  接下来分别从江苏银行和锦州银行的实践操作中可以窥探出个大概来。话说江苏银行，刚被证券时报评为“中国区最佳城商行投行第一名”与“最佳理财产品收益银行”。在利差和息差双双收窄之际，非息业务越来越重要，其中江苏银行业绩着实不错，非息业务收入同比增长50.01%，且不良拨备覆盖率和拨贷比双双下降。根据江苏银行资产管理服务实体经济的实践情况，可以看出江苏银行主要从证券化和基金化两个方向发力。在基金化方面，坚持产融结合方向，联合地方政府、上市公司以及知名创投，进行债券、夹层以及股权方面的资产配置。如参与地方政府发起的产业引导基金或者上市公司发起的并购重组基金，以及和知名创投联合发起的各类股权投资基金等。在证券化方面，除表内资产证券化以外还有企业资产证券化，以租赁资产、信托受益权、个人消费贷款等为基础资产，其中供应链ABS技能迅速回笼资金而且可以环节中小企业融资难、融资贵的问题，这也是江苏银行最重要的基础资产之一。通过这一系列的资产创新和审慎的投资标的选择，江苏银行在大类资产配置方面已经收获颇丰。至于锦州银行，根据2016年披露的经营业绩，该行的平均净资产收益率和平均总资产回报率都位列两市上市银行第一位。与此同时该行资产总额增长56.28%，其中投资类产品占比60.6%，金融投资占比已经超过了信贷资产，其增长主要依靠于投资业务和贷款业务规模的增长。

  由以上两家在资产配置方面有优异表现银行的分析以及相关学术论文的研究，可以看出中小银行在新形势下可以从以下方面改变和发展：一、投资理念要转变，由经营资产向经营策略转变，由传统的事务性资产管理向设计投资策略转变；二、投资策略由持有资产向交易资产转变，使资金证券化和基金化，关注政策支持项目，积极抓住消费金融ABS等新兴投资转型方向；三、投资方向由传统的固定型产品向净值型产品转变，提前打破刚兑，抢先占领市场，让银行理财真正回归资产管理的本源；四、投资范围有在岸向在岸离岸并轨区拓展，随着人口红利的下降和后发优势的减少，本国回报率减少，可以通过产品创新和转向新兴市场，发现新的投资渠道。

  综上所述，新形势下中小银行若想实现弯道超越应该建立起动态的流动性策略，积极转变发展思路，转被动投资为主动投资，深刻理解市场，灵活配置资产，此外要由信贷风险控制模式转变为综合风险控制，这样在银行转型下会大有可为。

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