中国的银行业的经营环境正在不断发生变化，从金融监管视角看，金融脱媒仍然在不断持续深化，银行业相比非银行业金融机构的竞争力在不断下降，规模增速不断下台阶。而利率市场化同样影响着商业银行和其他金融机构、其他实体经济主体的议价能力，进而直接削弱了盈利能力。

　　相比较而言，中小型银行在其中遇到的问题更为严峻，一方面，虽然金融脱媒对于中小银行影响较小，从“量”上看整体资产规模增速仍然较快，但在利率市场化的浪潮中，由于综合金融实力较弱，“价”上并不占优。而在监管层面，对于中小银行的监管职责更多落实在属地银监部门身上，而一些区域的银监部门监管思路相对较为保守，也限制了中小银行资产端的收益表现。而在监管方面，中小银行受到的影响可能更大。虽然中国银监会已经于2015年初设立城市银行监管部，同时又将原先的合作金融机构监管部更名为农村中小金融机构监管部，分别负责对于城市商业银行和农村商业银行的监管。

　　由于区域经济发展差异较大，部分地区监管相对保守，这对当地中小银行的资产管理形成严重限制。相比大型银行，基础设施和人才储备两方面的劣势使得中小银行内部的资产管理能力更弱，进而选择委托投资是一条可行之路。而对于中小银行而言，进行委托投资业务最应当注意三点：首先，寻找适合自己的委托投资机构。在寻找第三方资产管理机构时，中小银行应当努力找到适合自己的委托投资机构。在当前“资产荒”的国内市场，一家资产管理机构的能力圈往往建立在某一细分市场，所能够提供的高收益资产也有限，中小型银行更加应该选择擅长于自己感兴趣投资方向与资产品种、规模大小适中的委托机构。其次，资产配置能力至关重要。

　　事实上，直接投资和委托投资最大的区别在于，直接投资要求资产管理人对某细分领域极为擅长，而这些领域往往产品复杂程度高、投资难度大，主要包括非标准化的投资标的，委托投资对委托人的能力要求则完全不同，资产配置能力才是关键，决定每种资产配置比例、不同市场的配置比例，并动态进行调整，这才是委托人的核心竞争力所在。最后，风险控制能力是最后一道防线。委托投资并不是将所有的投资责任和风险全部转移，对于中小银行而言，不能为追逐高收益而盲目追求高风险资产，必须在内部建立严格的风控体系，如果发现管理人的资产配置内含的组合风险已经超过内部的阈值，应当建立强制移交处置机制。

  欲获取报告全文，请联系我们购买