临近年末，又到理财盘点时。伴随监管机构对理财市场的新政频出，2017年银行理财市场正经历一场正本清源式的重要转折。今年以来，保本保收益类的产品越来越少，开放式现金管理型理财产品发行数量和收益率同时增长，宝宝类理财发展进入快车道，净值型理财成为未来银行理财产品的重要发展趋势。

　　中国人民银行日前会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，《指导意见》共29条，给理财市场带来深远影响。其中一条明确提出要打破刚性兑付，以后金融机构再有刚性兑付的行为，金融管理部门将采取相应的处罚措施。此外，随着监管部门对于保本型产品明确禁止的具体要求落地，该类产品的禁发将成为银行理财产品发展的重要转折点。

　　监管的趋严已让银行理财市场发生变化，据普益标准统计数据显示，2017年银行理财产品虽然总规模已接近30万亿元，但发行增速逐渐下降。银监会在2017年10月14日发布的数据显示，银行理财产品增速连续8个月下降。

　　近12个月以来，开放式现金管理型理财产品经历了发行数量和收益率同时增长的过程，宝宝类理财发展进入快车道。同样，净值型理财产品存续量增速明显，随着监管的推进，净值化管理成为未来银行理财产品的重要发展方向。

　　不过，银行的净值型理财产品还存在较多的问题，比如真正的净值型银行理财产品应当类同于开放式公募基金产品，采用市值法估值，即由基础资产价格市值变动直接映射至产品单位净值变化。而现在大部分净值型产品的净值基本是均匀变动甚至长时间不动，进而导致很多所谓的净值型产品被冠名为“伪净值”。

　　目前，净值型产品仍是以个人投资者为主，银行在理财产品的转型之路上，一方面要针对个人投资者进行风险识别和预期引导，另一方面也要逐步往权益类资产配置倾斜，提升自身的投研能力，更快速地实现转型。普益标准研究员预计，未来一段时间，银行理财产品将兼顾监管导向与银行内在需求，结合投资者习惯和银行自身的理财投研能力，理财产品性质逐步向类货币基金产品靠拢。