2016年，中小银行迎来久违的密集“上市潮”。据统计，除去拿到IPO批文的银行达到9家，仍有10家位于证监会排队序列。刚刚完成上市的浙商银行、江苏银行、杭州银行，先后推出了各自的优先股发行方案作为“补血”的手段。这三家银行中，江苏银行融资规模最高，为200亿元；杭州银行融资规模最低，为100亿元；浙商银行募集金额居中，为不超过150亿元人民币。三家银行优先股发行公告中均表示募集资金用于补充其他一级资本，提高公司资本充足率，支持公司业务持续、健康发展。

值得关注的是，这三家银行IPO相隔不到半年再次为补充资本金发行优先股原因何在？

根据《商业银行资本管理办法(试行)》规定，2018年年底前，非系统重要商业银行的资本充足率不低于10.5%，一级资本充足率不低于8.5%，核心一级资本充足率不低于7.5%，并将视情况增加不超过2.5%的逆周期资本要求。银行资本充足率持续下降，不但将触及监管红线也将对银行在经营、财务管理、业务创新等方面产生不利影响。因此银行都在绞尽脑汁补充资本金。

银行补充资本金的主要方式有：IPO、发行优先股、定向增发、二级资本债等。

受2016年A股形势的影响，银行IPO募集资金大幅减少，发行规模大多出现“拦腰斩”，其中江苏银行拟发行25.98亿股，实际发行11.54亿股；杭州银行也由原定的6亿股减至约2.62亿股。这就导致IPO募集资金无法满足银行融资的需求。

而优先股介于普通股、债券之间的混合证券。优先股持有人优先于普通股股东分配公司利润以及剩余资产等，但参与公司决策管理等权利受限。优先股具有在不稀释股东控股权的前提下为企业筹集新的股本、不直接分流二级市场资金和对资本市场的影响较小等优势；二级资本债仅能补充二级资本，无法满足银行补充其他一级资本的需求；另外，定向增发的要求比较严格，同时还需要看准资本市场的时机，容易对二级资本市场造成影响。故银行更愿意发行优先股募集资金。

如果优先股发行顺利完成，这三家银行的资本充足率均有提高。据统计，江苏银行合并报表资本充足率由11.57%增加至13.81%，一级资本充足率由9.05%增加至11.29%；杭州银行一级资本充足率将由10.58%提高至13.35%，资本充足率由12.84%提高到15.61%。

无论是IPO还是发行优先股或者定向增发等，都是为了补充资本金，补充资本金对于银行在面临经营挑战的情况下，有利于降低不良，达到商业银行的监管要求，从而增强盈利能力和抗风险能力。IPO、优先股都只是迈出了加快发展的第一步，未来发展任重道远。不同类型银行，要找准自身定位，平衡好盈利增长和防范风险的关系，多元化经营才能实现可持续发展。

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