从已披露完毕的上市银行半年报来看，今年上半年，银行受托理财余额增速明显放缓，增速最快的也未超过30%，大部分银行理财余额增速在10%以下，规模增速相比2016年初出现较大幅度的下降。普益标准数据显示，目前平均收益率在4%以上的产品，均出自城商行。国有行和股份制银行的产品平均收益率全部在2%-4%之间。

    理财扩张速度放缓

    随着上市银行半年报披露完毕，银行理财规模也露出真实面目。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》显示，银行理财规模增速呈下降趋势。

    报告显示，截至2016年上半年，全国共有454家银行业金融机构有存续的理财产品68961只，理财规模总计26.28万亿元，较年初增加2.78万亿元，增幅为11.83%。而去年理财规模全年增幅为56.5%，上半年和下半年分别增长3.5万亿元和4.98万亿元。不难看出，银行理财规模增速在上半年明显放缓。

    值得注意的是，在行业理财规模下降的大势下，民生银行、建设银行两家均为万亿级理财规模的银行，增速超过20%，其中建行2015年也实现了理财规模41.07%的增幅。

    普益标准研究员汤自强表示，考虑到去年银行理财余额高增长主要是在股市大调整后的下半年，今年下半年理财扩张速度估计难以达到去年同期水平，全年理财扩张速度放缓已成定局。从各银行的半年报来看，今年上半年，银行受托理财余额增速明显放缓，增速最快的也未超过30%，大部分银行理财余额增速在10%以下，规模增速相比2016年初出现较大幅度的下降。

    银行理财本质上是资产收益率决定负债收益率，虽然通过存量高息资产分担、加大杠杆和委外操作等方式能延缓理财收益率下行速度，但受制于整体社会融资需求的下降，收益率继续下行的趋势难以逆转，特别是在金融监管进一步严格化的背景下，收益率下行速度可能还会加快。

    城商行产品收益优势明显

    普益标准数据显示，上周242家银行共发行了1447款银行理财产品(包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行数比上期增加21家，但产品发行量较上期减少25款。

    从收益率来看，保本型理财产品中，3个月以下的理财产品平均预期收益率国有银行最高，为3.45%;其次是城市商业银行，为3.21%;最低的是股份制银行，为2.97%。3个月至6个月的理财产品平均预期收益率仍是国有银行最高，为3.45%;其次是城市商业银行，为3.33%;最低是股份制银行，3.03%。

    值得注意的是，国有行和股份制银行的6个月至12个月的理财产品平均预期收益率出现倒挂，分别为3.04%和2.98%。城商行收益最高，为3.49%。

    非保本型理财产品中，城商行各个期限产品的产品收益率均为最高，股份制银行次之，国有行最低。其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率分别为4.10%、3.87%、3.32%。 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率分别为4.13%、3.95%、3.56%。6个月至12个月的理财产品平均预期收益率分别为4.18%、3.97%、3.63%。

    可以看出，目前平均收益率在4%以上的产品，均出自城商行。国有行和股份制银行的产品平均收益率全部在2%-4%之间。

    江苏省产品收益率最高

    普益标准数据显示，江苏省的非保本类产品预期收益率最高，达3.92%。上周23个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，8个省份的保本型银行理财产品收益率出现环比下降;31个省份的非保本型银行理财产品收益率出现环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为贵州省、吉林省、河北省，分别为3.41%，3.37%，3.36%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为江苏省、北京市、上海市，分别为3.92%、3.92%、3.91%。