“银行理财子公司推出的新产品，风格也偏稳健，风险系数不高，年化收益率超过了5%，虽然封闭期限长一些，但是作为养老储蓄产品挺合适的。”最近，在杭州从事财务管理工作的樊士考虑给老母亲配置什么样的产品当作养老保障时，中邮理财的理财经理给她这样建议道。

　　自去年以来，银行系理财子公司开始频频布局养老理财市场。随着开业的理财子公司陆续增加，今年以来，养老型理财产品的发行有所放量，年化收益相比普通理财产品要高出不少，通常都在4%-6%。

　　银行理财子公司持续发力养老理财产品

　　据了解，今年以来，两家股份制银行理财子公司推出首款养老型理财产品，分别为兴银理财和光大理财。具体来看，4月份兴银理财推出养老型理财产品——“安愉乐享1号”，该产品采用5年期封闭式管理，1元起购，免首次风险面签，且产品100%投资于固定收益类资产，不参与股票投资，五年内将不少于三次分红，业绩基准为5％-5.5％。而之前，光大理财也推出一款5年期封闭式净值型公募理财“阳光金养老1号”，1000元起投，业绩比较基准为4.7％-6.1％。

　　除兴银理财和光大理财外，据悉，目前已有工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财等多家银行理财子公司推出养老理财系列产品。而上述理财子公司在今年仍继续发力，推出了相关的养老产品。今年以来截至7月13日，银行理财子公司登记的养老理财产品共计39款，其中国有大行发行数量最多，达37款。

　　值得注意的是，理财子公司发行的养老理财产品收益率相比一般的理财产品要高一些，业绩比较基准多在4％-6％之间，在资产配置和组合上，多以长期限+封闭式产品为主。从产品风险等级分布来看，养老型理财产品以三级（中）产品为主，二级产品占比三成。

　　从理财子公司发行的养老理财产品类型来看，大部分仍以固定收益类资产为投资主体，但目前也正在加速布局权益类、商品及金融衍生品类等资产的多元化、全品类投资。特别是7月份以来，随着股市回暖，不少理财子公司主要通过直接投资于权益类资产或间接通过FOF的形式投资股市。

　　银行系养老产品与普通理财相比有明显优势

　　除了收益率相比于普通银行理财产品有显著优势外，银行养老型理财产品有何特点呢？

　　投资期限大大延长。同样根据普益标准统计，2019年发行的152款养老型理财产品的平均投资期限超过1年，达到428天，而普通理财产品的平均投资期限仅有185天。

　　同时，银行系养老产品有两大明显优势。业内人士表示，银行系养老产品的优势在于：一是非标投资，银行在非标投资领域的投资经验丰富，可以借助与对公企业的长期限黏性，挖掘更好的非标投资品种，增厚收益来源。二是银行客户资源丰富，发行渠道优势明显，并可以以账户为基础，更好了解客户，通过大类资产配置，实现投资期限从短期向中长期和长期的递延，重构中国养老体系的顶层架构。

　　因为定位用途是养老，基于保值是第一位，养老理财产品投资风格通常颇为稳健。虽然养老理财产品通常期限较长，资金占用需要三五年的时间，但也有不少银行理财子公司的养老理财产品因此加大了产品的灵活性设置。比如，光大理财发行的“阳光金养老1号”属于封闭式产品，但产品成立满两年后，每年将向投资者返还25％的份额，以实现长期投资目标下的短期流动性安排。

　　有专家表示，相比普通银行理财产品，银行系养老理财产品更为适合中长期养老需求并且追求相对稳定收益的投资者。有意向的可以直接咨询各家银行的理财经理在产品开放期时购买。